题目 ：是什么点燃了科技股热情？

今日点评

    A股五月开门红，科技股全面爆发。从盘面看，假期的利空（海外市场普跌、A50累计跌3.59%等）被快速消化，只影响了开盘“低开”而已。另一方面，逆周期政策和公募REITs试点改革（机构称：市场规模可达到6万亿人民币）等措施密集落地，政策全力支持经济的预期下，市场表现略超预期，尤其是科技股井喷直接带动了场内交易情绪。

    今天，以半导体、元器件为代表的细分科技板块全线走强，其中光刻机、次新股（其实是科创板标的大涨）、芯片表现最强，从逻辑来看，一是中芯国际拟科创板IPO，中芯国际涨超10%，直接刺激供应链大涨；二是国家大基金二期主要投资方向，节前资金流进的半导体设备和材料。风口研报（029期）紫光展锐拿下大基金二期首个项目

    其次，新基建数据中心建设标的，奥飞数据、数据港、新易盛、中际旭创大涨。我们此前对数据中心的分析，以及光模块在数据中心建设中的应用地位已经说得很明白了。风口研报（025期）新基建的核心——“数据中心”

    最后，有色里面也有亮点，一是两大钴业龙头大涨：华友钴业、寒锐钴业；二是稀土板块异动。稀土给出的逻辑是，疫情和M易保护主义抬头，稀土作为未来高科技发展所必须的稀缺矿产资源，稀土资源的战略价值有望大幅提升。另外，近几个交易日一直在调整的种业、食品呀，出现资金回补现象，中期仍可期待。旅游、航运股走弱。两市超3000只个股上涨，涨停百余家，市场氛围明显好转。

整体上

整体来看，海外疫情影响还在持续，当前国外经济疲弱，外部因素的仍会冲击，但国内各个提振经济的逆周期政策和公募REITs试点改革等措施密集落地，有利于维稳市场。结合盘面走势，我们认为，A股市场整体维持底部震荡，板块切换表现的结构行情将是常态。操作上更讲究，抓风口圈个股，不追买，调整地量潜伏，倍量分批狙击。方向上，除了食品、农业等防御白马之外，重点关注受益大基金二期投资、中芯IPO等多重利好推动的科技股和相关ETF中长期布局机会（目前已大涨两天注意节奏）；另外，受益公募REITs开闸、政策提振经济的新旧基建（数据中心、新能源车、建材等）。