外因：节日期间欧美市场大跌，主要是欧美之间又起贸易纠纷以及疫情的大幅反扑，市场的整体恐慌再度提高，欧美股市走势上有再一次调整的态势。

内因：假期间最大的消息莫过于“向商业银行发放券商牌照传言”，具体消息是：有媒体报道，证监会计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。今早证监会的回应来了：“我们已关注到媒体报道，证监会目前没有更多的信息需要向市场通报。发展高质量投资银行是贯彻落实国务院关于资本市场发展决策部署的需要，也是推进和扩大直接融资的重要手段。关于如何推进，有多种路径选择，现尚在讨论中。不管通过何种方式，都不会对现有行业格局形成大的冲击。”

从回应来看，监管并未明确回复，不过这传递的信息大方向是确定的，混业经营是大趋势，全牌照的金融集团公司是利好。整个金融指数还是会上行，但短期对证券有冲击，尤其是小证券。

在疫情影响下外围市场大跌和国内金融指数的压盘下，A股早盘低开低走，三大指数均陷入调整，直到尾盘才稍稍出现翘尾行情。截止收盘，上证跌0.61%，深证成指跌0.52%，创业板跌0.42%。

板块上，1、受消息冲击，证券板块跌幅3.27%，中泰证券、中银证券、红塔证券等跌超5%；银行板块则高开后下行，仅中信银行涨逾2%。2、医疗器械板块全天逆市走强，医药板块午后有所拉升，主要是新冠疫苗研发再创捷报，我国的5款疫苗均已经进入第三期临床，而且研究均出现重大突破，同时我国最大的疫苗生产车间已经建成年产1亿剂的能力。疫苗整个产业链会成为下半年的主流方向，一些实锤公司将是市场资金追逐的主要目标。就像多次强调的瓶子。3、此外，光伏、军工、农业种植、无人驾驶等板块都以冲高回落为主，游戏、券商板块持续下挫，资金继续拥抱趋势股，酒鬼酒、中国中免尾盘涨停。

整体看，当前看指数是多头趋势上的调整，是对节前的上涨做一个消化，也是对假期消息的反应，整体上不改结构行情，只是资金抱团趋势股，以及短炒题材，所以仓位和节奏上需要注意。策略上，当前仓位保持适中较好，主要看标的股的情况而定。方向不改，中长线配置大消费、创蓝筹等核心资产，短期坚定消费电子、中报业绩方向。