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市场展现沪强深弱，主要是多头发动保险、银行、证券拉升稳定指数，与此同时近期强势板块军工、有色出现补跌（分化阶段，中期仍有上升空间），而一直在低位趴着的建筑和铁路基建等板块底部拔大阳，完美彰显资金峰谷轮动的结构市，存量博弈下，资金来回腾挪的格局。资金调仓换股，涨跌停数量上升，呈现冰火两重天的盘面。
题材方面，精装修个股全天走强，国产软件、广电系、高铁、核电、深圳、天然气等板块轮番拉升，临近尾盘，光启技术、君正集团等市场高标跳水，高位股亏钱效应较为明显，整体看，市场板块切换较快，高标筹码松动，一些资金逢高兑现欲望较强。其一，大金融绝对估值足够低，且已经用一个多月的时间调整，相对充分消化利空因素的保险和银行，在8月4日出现地基阳之后，再次迎来小幅放量上攻，而证券还是由中信两兄弟在引领板块活跃，随着创业板注册制以来第一只新股上市临近，8月中旬或得到更多资金关注。其二，基建类+中字头（从涨停股来看，铁路基建标的更核心）受到资金抄底，一带一路方向上的建筑、铁路基建活跃度明显提高，特别是铁路基建，这主要就是中国对外战略援建的方向，会带动国内相关设备零部件企业的业务增长，其次是板块整体在低位补涨。旧逻辑上是新老基建加码，消息上，从中国国家铁路集团有限公司获悉，7月份，全国铁路固定资产投资完成671亿元，同比增长3.6%，其中基建大中型项目投资完成499亿元，同比增长11.3%。截至2020年7月底，全国铁路营业里程达到14.14万公里，其中高铁3.6万公里。其三，家居用品涨幅第一，主要是复合增长率或超38%，精装修板块高增长显现，近期机构依然在加码布局精装修产业链。另外，受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，还包括汽车、家电、家居、装修、品牌服饰及休闲服务。政策面：7月24日，七部门印发绿色建筑创建行动方案，要求大力发展钢结构等装配式建筑，新建公共建筑原则上采用钢结构。该方案中提出：到2022年，装配化建造方式占比稳步提升；大力发展钢结构等装配式建筑，新建公共建筑原则上采用钢结构。7月28日，住建部等13个国家部委发布《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》，再提要大力发展装配式建筑。整体看，板块弃高就低，当前资金调仓换股，结构市明显。由于银行、保险等权重锁定了主板下跌空间，市场整体是在做箱体震荡，有了权重的支撑，后续题材预期机会较多，信心应该还在。现在就是考验信心和挖掘潜伏机会的时候。但高标股和热门股出现亏钱效应，所以策略上仍然是不追高，节奏上把握低位轮动的板块个股。1、低估值，且已经相对充分消化利空因素的保险和银行。2、是受益于弱美元和商品/能源涨价的板块，包括黄金、有色金属和化工；3、受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车、家电、家居装修。 |
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