| 老马点金： 风水轮流转，高估值被重新洗牌，轮到低估值爆发了！ |
| 添加日期：2021-02-25 20:23:44 查看次数：447 |
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今日收评
风水轮流转！近期火热的大宗商品（期货）今天继续加速上扬，但资金高位买入意愿减弱，A股顺周期板块高开回落，有色（锂、钴、钨等）高位股资金出逃，章源钨业盘中接近天地板，兴化股份午后跌停，这就是我们一直强调的不追高的好处。
低估值崛起！今天资金切换至低估值板块，房地产股掀涨停潮，银行、保险板块大涨，中字头、建材水泥等走强；此外，以贵州茅台、宁德时代为首的抱团股午后再度杀跌，高估值瓦解短期难回头，需要长时间来消化。
总体上，资金高低位切换明显，两市成交不足万亿。我们坚持昨天的观点，高低估值轮动的市场结构特征仍在延续。减仓或清仓高估值抱团股，转向三条主线：
1、大宗商品持续大涨推动的有色、化工等顺应经济周期的涨价类板块，尤其是节后爆发式的拉升，当前阶段性开始分岐。但回落调整是短期行为，从精细操作来说，现在不是较好的介入点，调整不够充分，后期可关注择机采取低吸策略，战略上和战术上要区分，最好做到共振。
2、高估值瓦解和低估值爆发，这些都不意外，只是时间问题和时机问题。今天低估值高股息的地产股得到基金加仓，万科A、新城控股等多股涨停，此外，银行、保险板块大涨，中字头、建材水泥等走强，这是我们敲定的（低估值、顺周期、高景气）三大方向之一。
3、军工、光伏、风能等都是处于高景气周期的板块，但必须技术合理，且近期成交量充裕的品种才有好的介入机会。还是那句话，再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。
整体来看，本轮抱团股调整的本质是流动性收紧预期下的抱团股估值调整，虽然抱团肯定会一直存在，只是抱团也会（长时间消化）休整，只是换个（板块）姿势，高估值被重新洗牌，轮到低估值爆发了。近期可选择低估值、顺周期、高景气的行业，且近期成交量充裕的品种进行操作。 |
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